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北上资金持续卖出创五年新高 内资ETF加速抄底物极必反?

时间:2019-05-24    点击: K+次    来源:网络    作者:佚名 - 小 + 大

5月23日,三大指数集体走低。当日,上证指数收于2852.52点,下跌1.35%;深证成指报收8809.53点,下跌2.56%。创业板下跌2.51%,沪深300、上证指数等各大指数均出现不同程度下跌。

持续流出的北上资金再度出现大规模流出。

5月23日,北上资金净流入-38.79亿元。5月以来,北上资金的净流出额已经达到了五年来的最大值。

但与北上资金纷纷大规模出逃形成鲜明对比的是,近期ETF资金频现大规模申购,这意味着内资的机构资金正在积极借道ETF布局A股。

北上资金连续一月净卖出

北上资金继续上演净流出状态。数据显示,5月23日,北上资金净流入-38.79亿元。其中沪股通净流入-13.51亿元,深股通净流入-25.28亿元。22日,北上资金净流入-42.20亿元。北上资金已连续六个交易日净流出。

实际上,从3月份开始,北向资金就一改此前大举扫货的模式,改为一路狂卖。例如,在5月14日,北向资金单日净流入达到了-109亿元。近一月北向资金净流入-534.17亿元。

根据21世纪经济报道记者统计,3月份以来,北向资金净流出已经超过500亿元。而在今年前两个月北向资金的净流入规模是1210.80亿元。

从过去5年的交易历史上看,北上资金90%以上的时间净成交额为正值,从未出现过连续一个月净卖出的现象。5月沪深港通的净流出额达到五年来的最大值。

“这次北上资金的抛售行为已经创造了连续净卖出的最长历史记录,可见,这些所谓的’聪明资金’在中美博弈捉摸不定的时代背景下是如此拼命地出逃,将’资本没有立场’表现得淋漓尽致。然而,将视线拉长到明年的这个时候,也许’聪明反被聪明误’。”丹阳投资首席投资官、董事长康水跃表示。

不过,康水跃认为,物极必反,北上资金经过了一个月的抛售,也会在不远将来的某个时间点从净卖出转为净买入。

内资ETF加速流入

与北上资金大规模流出不同的是,内陆资金正加速对A股布局。

据Wind数据显示,23日,股票型ETF的总份额为2475.596亿份,较前一日交易日增加71.2669亿份。其中,份额增长主要工银沪深300ETF和华安创业板50ETF,该两只基金分别获得68.64亿份和1.81亿份净申购。

数据显示,截至5月23日,5月以来不少股票ETF出现了资金净申购。其中,沪深300、上证50、创业板指、中证500等大盘宽基指数成为资金涌入的主要方向。

具体来看,在纳入统计的196只非货币ETF基金产品中,95只实现份额增长,55只份额持平,46只份额萎缩。其中21只ETF增长超1亿份。

从5月以来的情况来看,份额增长最多的前五大股票型ETF分别是工银沪深300ETF、易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、华安创业板50ETF和南方中证500ETF,该五只基金分别获得68.63亿份、15.68亿份、14.8亿份、8.96亿份和7.09亿份净申购。

从基金规模来看,前五大ETF依次是华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF和博时央企结构调整ETF,对应的基金规模依次是444.17亿元、430.63亿元、327.74亿元、243.28亿元和225.4亿元。

业内人士指出,近期股票型ETF规模增加,从一个侧面说明机构资金正在积极借道ETF布局A股。

“ETF净申购额持续增长的原因是复杂的,它持续增长的意义在于预示着A股未来的潜力。第一,是由于ETF本身的优点,没有停牌、没有退市、永不过期、交易常年活跃、跌幅有下限、涨幅能想象;第二是由于入摩、入富时、入标普道琼斯带来的指数投资机会;第三,在筑底过程指数比个股更容易把握。”丹阳投资康水跃向21世纪经济报道记者表示。

值得注意的是,5月23日,东京交易所批准了首批中日ETF互通基金,共有两只,一只跟踪中证500指数,另一只跟踪上证180指数。该基金以中国市场ETF为投资标的。“ETF资金的活跃有利于吸引外资,这也是监管层所愿意看到的。”一位券商人士向记者表示。

内资护盘自救?

北上资金一向被认为是A股走势的重要参考指标,但事实上,二者的关联度并不紧密。

东北证券在报告中指出,如果参考2014年末以来北上资金(沪港通)与上证指数的关联看,曾经在2015年股灾阶段也出现过2次北上资金持续流出、但是A股则或跌或反弹且反弹时概念股较为活跃;近期北上资金持续流出、而市场活跃板块多集中在内地资金偏好的贸易战对冲概念股,具有类似性。



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